Фьючерсы на биткоин – что это и какие может иметь последствия?

Рынок криптовалют переживает не лучшие свои времена и, конечно же, в центре всеобщего внимания колебания цены биткоина. Курс to the moon неожиданно для всех преодолело земное притяжение и главная криптовалюта существенно просела, потянув за собой и альткоины. Одной из причин такого неблагоприятного происшествия называют биткоин фьючерсы, запущенные на СВОЕ и СМЕ. Действительно ли это так, какое влияние контракты окажут на рынок криптовалют в будущем и что в целом являют собой фьючерсы – вы и узнаете из этой статьи.

Что такое фьючерс?

Нельзя говорить о фьючерсных контрактах на биткоины, если не внести ясность, что же из себя представляет сам фьючерс. Если оперировать классической расшифровкой этого термина, то фьючерс – это контракт на покупку конкретного товара по конкретной цене в обозначенный срок. И пусть само название не кажется вам каким-то отдаленным от дел мирских – начало свое фьючерсы берут из продаж сельскохозяйственных товаров, которые велись нескольких веков назад. В те времена биржи были вовсе не такими как сейчас и нужны были для конкретных житейских целей, а не для спекуляций. Первый фьючерс выглядел как отсроченный договор о покупке товара: фермер выращивал зерно и еще в момент его созревания договаривался, что продаст его конкретному покупателю, когда урожай будет собран. При этом заранее обозначалась цена на товар, и она не подлежала изменению – таким образом, покупатель был застрахован от подорожания товара в будущем.

В наше время фьючерсы подобного рода продолжают свое существование и называются поставочными, то есть контракт заключается на конкретный товар, после чего он действительно будет поставлен покупателю в обозначенный срок. Параллельно с этим возник и другой тип фьючерсов – расчетный – который не предполагает поставку товара, более того, товар и вовсе никакого участия в сделке не принимает. Суть фьючерсного контракта в заработке на своеобразном угадывании будущей цены актива. То есть в отличии от биржевой торговли, расчетный фьючерс не предполагает никакой покупки – нет традиционного обмена товара на деньги, есть лишь своего рода ставки на то, куда пойдет цена товара или актива. В этой ситуации деньги зарабатывает тот, кто умеет лучше других предсказывать, а его выигрыш и является деньгами проигравших – разницей между реальной ценой и той, которую проигравший спрогнозировал.

Для таких операций биткоин подходит как нельзя лучше, ведь он является одним из наиболее волатильных инструментов трейдинга.

Фьючерсы на биткоины — особенности

Фьючерсный контракт на биткоин – полностью спекулятивный инструмент.  В отличии от принципа торговли на криптовалютной бирже, где происходит купля/продажа монет, товарные биржи оперируют лишь контрактами, суть которых сводится в своеобразной ставке на рост или падение цены. Покупки биткоина или его продажи между участниками торгов не происходит, более того, монеты, на которые созданы контракты и не являются реальными, их количество может даже превышать конечное число генерации монет.

На конкретном примере это выглядит следующим образом. Предположим, что биткоин зафиксировал свою цену на 10000$. В этот момент один из участников рынка предполагает дальнейший рост курса монет и покупает контракт на 12000$ — то есть делает прогноз, что в конкретный срок цена достигнет этой отметки. Он оставляет залог на бирже в размере 10-15% от суммы покупки и ждет. При этом другой участник принимает эту ставку и верит в падение биткоина. Если цена в обозначенный момент достигнет 12000$, то «продавец» переведет «покупателю» разницу, если же наоборот — покупатель контракта не угадал направление курса и цена снизилась до 8000$ — то уже покупатель заплатит продавцу 2000$.

Значение выхода биткоина на классические биржи

Торговля биткоин-фьючерсами началась сразу на двух чикагских биржах СМЕ и СВОЕ, что вызвало настоящий бум на криптовалютном рынке и за его пределами. Этот шаг является значимым для криптоиндустрии в целом, так как подтверждает, что на классическом финансовом рынке наконец-то появилось серьезное отношение к цифровым деньгам. В какой-то степени, это можно рассчитывать официальным признанием биткоина и однозначно сулит значительные перемены, которые мы уже смогли прочувствовать. В то же время не стоит путать фьючерсы с реальной биржевой торговлей — биткоином на официальных биржах не торгуют и к этому далеко, пока это лишь прерогатива криптобирж. А фьючерсы — это лишь попытка традиционных инвесторов заработать на монетах, не вкладывая в них свои деньги – они продолжают торговать в комфортной для себя среде, так сказать, со сниженным риском, на своей территории и по своим правилам.

Сфера криптовалют уже давно манит крупных инвесторов в виде хедж-фондов и других институционалов, которые и рады бы инвестировать в биткоин и альты, но нерегулируемость рынка и высокая волатильность остерегали раньше их это сделать. С выходом биткоина на фьючерсную торговлю по-настоящему крупные инвесторы могут хеджировать свои риски, ведь по сути, фьючерс – это весьма удачный инструмент для риск-менеджмента. Одним словом, большие капиталы больше ничего не сдерживает от того, чтобы оказывать влияние на этот рынок.

Кому выгодна торговля фьючерсами биткоина?

Как уже было отмечено выше, в первую очередь новые возможности открываются не для мелких трейдеров, а для институциональных инвесторов – крупных фондов, которые управляют колоссальными суммами своих вкладчиков. Такие участники рынка не рискнули бы работать с криптовалютными биржами (таким как Binance или Bittrex), но Чикагская товарная биржа – совсем другое дело.

Если размышлять логично, то биржи не зря начали работу с биткоином, очевидно, что им это очень выгодно — хотя бы потому, что они имеют с таких торгов свои комиссионные. В то же время чикагские биржи сумели привлечь к себе большие капиталы, ведь кроме них ни одна классическая биржа пока не готова работать в какой бы то ни было форме с битками.

К чему могут привести фьючерсы на биткоин?

Многие трейдеры и инвесторы в криптовалюту восприняли новость о фьючерсах с большим воодушевлением и ожидали нереального роста курса. Изначально, такие ожидания оправдались и биткоин действительно поразил своим прыжком к отметке в 20000$. Но ликовать участникам рынка пришлось недолго, так как после этого момента наступила глубокая коррекция и биткоин начал уверенно бить антирекорды.

Не только фьючерсы тому виной – в целом, многие факторы (в виде липовых новостей, неправильных переводов первоисточников и неоднозначных заявлений авторитетных персон) внесли свою лепту в стремительное падение битка. Но как раз благодаря фьючерсам стоит ожидать того, что биток уже не будет таким волатильным. Многие эксперты сошлись во мнении касательно того, что в криптоиндустрии теперь изменится расстановка сил. Если ранее мы видели преимущественно розничных трейдеров, которые были заинтересованы в росте битка и активно покупали биткоины, от чего курс и рос, то теперь в игру включилось большое количество трейдеров с медвежьими настроениями, которые желают продать свои большие капиталы и перезакупиться монетами. Все мы знаем, что манипуляции криптовалютного рынка есть и будут, но когда участие в этом примут настоящие киты, то результатов стоит ожидать самых непредсказуемых.

Почему, вопреки ожиданиям, биткоин не сделал очередной прорыв после выхода на классические биржи? Это можно объяснить тем, что в момент старта фьючерсов цена криптовалюты была сильно перекупленной. Большие участники рынка с медвежьей ориентацией сделали вполне логичный шаг – поставили на понижение немалые суммы, что не могло не отразиться на цене актива. Мелкие трейдеры, которых на рынке большинство, начали паниковать и массово продавать монеты, а на фоне неблагоприятных новостей, началась настоящая цепная реакция.

В какой-то степени фьючерс на биткоин СМЕ и СВОЕ стоит рассматривать как большой шаг в становлении праотца всех криптовалют, но очень вероятно, что рынок уже не будет прежним. В долгосрочной перспективе стоит ожидать того, что биток будет более стабильным в своей цене и уже не будет значительных скачков (если манипуляторы не посчитают, что им это не выгодно). Таким образом, криптовалюта рискует потеряет свои основные черты, которые были задуманы ее создателем Сатоши Накамото. Если же искать в этом плюсы, то возможно, теперь биткоин все-таки будет иметь шансы на звание платежного средства, а не спекулятивного? На эти вопросы определенный ответ даст только время.

Вполне возможна и обратная ситуация. Когда биткоин, благодаря фьючерсам, станет более стабильным и приобретет черты официального актива, то обратит на себя внимание все тех же институциональных инвесторов, которые будут приобретать его на длительный срок – они увидят в битке объект инвестиций, а не инструмент спекуляций. В этом случае биткоин еще сможет нас порадовать активным ценовым ростом, но спрогнозировать вероятность такой ситуации крайне сложно.

Что же делать розничным инвесторам?

Инвесторы и трейдеры, которые находятся вне пределов фьючерсной торговли, в настоящее время пребывают в некоторой растерянности. Хомяки давно слили все, что имели, перезакупились на низах и продолжают делать ошибки, а вот те, кто старается торговать вдумчиво, находятся в ожидания роста курса. Что же делать в этой ситуации и каким будет рынок завтра? Однозначно, криптовалютная сфера еще многих удивит, и если смотреть на то, какие сейчас происходят новостные вбросы, то становится очевидным, что манипуляция рынком идет полным ходом. Это вовсе не конец крипторынку, как некоторые начинают подумывать, а лишь начало игры, но вот по каким правилам и при каких обстоятельствах она будет вестись – знают только те, кто ею управляет.

Выхода из ситуации может быть два – продолжать верить в силу биткоина или переключиться на альткоины. И в той, и в другой ситуации можно заработать, если иметь грамотный подход, но стоит отдать должное детальному анализу рыночной ситуации. Не пытайтесь угадывать куда пойдет курс – анализируйте котировки, события и новостной фон и действуйте обратно тому, чего от нас хотят манипуляторы. В любом случае, крипторынок еще не видел низов, с которых не удавалось возвращаться, ну а пока ситуация прояснится, можно пойти ва-банк и закупиться на долгосрок или шортить на коротких дистанциях.